אמרלד היא חברה ותיקה ומובילה בתחום ההשקעות האלטרנטביות. אנחנו בוחרים להשקיע בהשקעות שרמת הביטחון והוודאות שיש לנו בהשקעה היא גבוהה ככל שניתן. לכן, אנו מתמקדים בהשקעה בהלוואות מגובות בנכסים לחברות. התנודתיות בשער-החליפין של מטבע החוץ מול השקל החזק שלנו עלול לפגוע בתשואה של המשקיעים. יש לנו פתרון גם לזה.
קרוב לעשר שנים אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע״מ (״אמרלד״) מאתרת, בודקת ומשקיעה בהשקעות אלטרנטיביות בחו״ל. באפיק האלטרנטיבי אמרלד מתמחה בהשקעות בהלוואות מגובות בנכסים לחברות בחו״ל.
למה אנחנו מאמינים בהשקעות אלטרנטיביות?
השקעה אלטרנטיבית היא השקעה בנכס שאינו נסחר בבורסה. השקעה סחירה בבורסה תמיד נתונה לתנודתיות המאפיינת השקעות סחירות, זה חלק אימננטי לאפיק ההשקעה. לעיתים התנודתיות, ובעיקר כאשר התנודתיות היא כלפי מטה, היא ברמות גבוהות יותר מהממוצע. תנודתיות גבוהה כזאת חווה כל מי שמושקע בשוק ההון בשנת 2022.
השקעה בהשקעות אלטרנטיביות היא השקעה בנכס שאינו נסחר בבורסה. זה יכול להיות נדל״ן או השקעה במניות של חברות פרטיות או השקעה בחוב (הלוואה) שאינה סחירה בבורסה. מטבע הדברים נכס שאינו נסחר בבורסה, מחירו לא נתון לשינויים יומיים ותוך יומיים הנובעים מנסיבות שונות, חלקן כלכליות ורובן לא.
לפיכך השקעה אלטרנטיבית יוצרת פיזור השקעות אפקטיבי בתוך תיק השקעות מאחר והיא מתנהגת שונה מיתר התיק הסחיר.
יתרון נוסף בהשקעה אלטרנטיבית הוא חשיפה לנכסים ולסוגי נכסים שלא ניתן להיחשף אליהם באמצעות השקעה סחירה. דוגמאות לנכסים: השקעה בנדל״ן פרטי, הלוואה פרטית לחברה לא סחירה, השקעה במניות של חברות פרטיות. דוגמאות לסוגי נכסים: הלוואות משפטיות, הלוואות לבתי עלמין, הלוואות לחברות ליסינג בינ״ל ועוד.
למה אנחנו מתרכזים בהשקעות בחוב (הלוואות מגובות בנכסים לחברות)?
לאמריקאים יש את הביטוי No pain no gain. ובעברית קלה, בלי לקחת סיכונים אי אפשר לצפות לקבל תשואה. אחד הקריטריונים המרכזיים המבדילים בין משקיעים שונים הוא ה״תיאבון לסיכון״ (Risk appetite) שלהם. תשואה היא משתנה פשוט: אם ששון הניב תשואה של 2% ושמעון הניב תשואה של 4% הרי ששמעון הניב 2% יותר מששון או תשואה כפולה מששון (תלוי בנקודת ההסתכלות ואת מי שואלים).
סיכון הוא מושג הרבה יותר מורכב לתיאור ומדידה באופן כללי, ובפרט שתפיסת הסיכון היא משתנה אינדווידואלי שתלוי בתפיסת הסיכון או תיאבון הסיכון של המשקיע. עדיין אפשר למצוא נקודות מבט שכל משקיע יכול לבחון על פיהן הצעת השקעה.
מתוך מגוון ההשקעות בעולם האלטרנטיבי, אנחנו מוצאים שהשקעה בחוב שהיא השקעה בהלוואה מגובה בנכסים לחברה (בחו״ל במקרה שלנו) היא ברמת הביטחון והוודאות הגבוהה ביותר. הסיבה לכך פשוטה. כשמלווים כסף יש הסכם הלוואה ובו כל התנאים של ההלוואה. כמה כסף אני מלווה, כמה ריבית אני אקבל, מה תדירות תשלום הריבית, מתי אקבל את הקרן שהושקעה בחזרה ומה הבטחונות הניתנים להחזר ההלוואה. הכל מאוד ברור וידוע מראש. בכל השקעה אלטרנטיבית אחרת לא ניתן להגיד מראש מה תהיה התשואה, מה תהיה תדירות התשלום ומתי אקבל את קרן ההשקעה בחזרה.
אין להסיק מכך שאין סיכונים בהשקעה. כידוע לכל, אין השקעה ללא סיכון. לדוגמה, אחד הסיכונים המובנים בהשקעה אלטרנטיבית הוא סיכון הנזילות. הרי לא ניתן לגשת לבורסה ולממש את ההשקעה בכל רגע בו הבורסה פתוחה למסחר. לכן מי שמשקיע בהשקעה אלטרנטיבית צריך לקחת בחשבון שההשקעה לא נזילה לטווח הזמן בהתאם לתנאי ההשקעה.
היתרונות של השקעה בחו״ל – אליה וקוץ בה.
הרבה מההשקעות בתחום האלטרנטיבי הוא בחו״ל. כל ההשקעות שאנחנו באמרלד עושים הן בחו״ל. עולם ההשקעות הוא גדול ורחב והיצע רעיונות ההשקעה בחו״ל רחב בהרבה ממה שניתן להגיע אליו בארץ. נוסיף לזה פיזור גיאוגרפי שהוא גם סוג של פיזור סיכון ומצאנו יתרונות רבים להשקעה בחו״ל.
הענין הוא שהשקעה בחו״ל נעשית במטבע חוץ, בעוד אנחנו בארץ חיים בש״ח. מי שמושקע בחו״ל ורשם רווח כלשהו על הנייר ובמקביל חווה צניחה של 5% בשער-החליפין של הדולר מול השקל בימים האחרונים. הרווח של משקיע שחי בעולם שקלי מההשקעה שלו צנח, או אולי התאפס או חלילה עבר להפסד.
אמרלד היא חברה ותיקה ומובילה בתחום ההשקעות האלטרנטביות. אנחנו בוחרים להשקיע בהשקעות שרמת הביטחון והוודאות שיש לנו בהשקעה היא גבוהה ככל שניתן. לכן אנו מתמקדים בהשקעה בהלוואות מגובות בנכסים לחברות. התנודתיות בשער-החליפין של מטבע החוץ מול השקל החזק שלנו עלול לפגוע בתשואה של המשקיעים. יתרה מזאת, השינויים בשער-החליפין גורמת לתנודתיות בשווי תיק הנכסים. אנחנו כידוע מעדיפים נכסים שאינם תנודתיים.
אז מצאנו לזה פתרון.
למה אנחנו לא מוטרדים משינויים של שער-החליפין?
אמרלד מעודדת פיזור השקעות לעולמות ההשקעה האלטנטיבית בחו״ל ובפרט להשקעות בהלוואות מגובות נכסים לחברות בחו״ל. כדי ששער-החליפין לא ישנה לנו יצרנו השקעות לחברות בחו״ל שניתנות בשקלים. כן, הסכם ההלוואה הוא בשקלים. מעבירים לחברה בחו״ל שקלים ומקבלים בחזרה את תמורת ההלוואה גם הקרן וגם הריבית בשקלים!
באופן הזה אנחנו נהנים מכל היתרונות של השקעה אלטרנטיבית בהלוואות מגובות בנכסים לחברות בחו״ל וגם לא חשופים לשינויים בעער-החליפין של המטבעות השונים מול השקל. להלן היתרונות להשקעה בשקלים:
- הריבית בהסכמי ההלוואה בשקלים אינה שונה מהריבית בהסכמי ההלוואה שאינם בשקליםֿ.
- חסכון בעמלות המרה.
- חסכון בפערי שער-חליפין בהמרת מטבע חוץ.
- אפשרות לתשלום מס בשיעור נמוך יותר (מאשר בקבלת תקבולים במטבע חוץ).
- אין חשיפה לשער-החליפין, אין תנודתיות בשווי ההשקעה כתוצאה משינויים בשער-החליפין.
בימים אלה ממש אנחנו משקיעים בהשקעה כזאת. הלוואה מגובת נכסים לחברת נדל״ן בבריטניה בשקלים. אפשר כמובן להשקיע בפאונד, דולר או יורו. הנסיון מראה שישראלים שחיים בארץ מעדיפים באופן חד וברור השקעה בשקלים.
רוצה להצטרף?
אנחנו מצרפים משקיעים מתאימים להשקיע אתנו.
לפרטים נוספים נא להשאיר פרטים באחת מהאפשרויות הבאות:
אימייל – [email protected]
תיאום פגישה טלפונית/זום – https://calendly.com/emerlad-alternative/30min
להשאיר פרטים ונחזור אליך – https://bit.ly/3zAuFuq
להתראות,
צוות אמרלד
.
.
.
.
.
אמרלד אלטרנטיב אינווסמנטס גרופ בע״מ (״אמרלד״) עוסקת מזה 10 שנים באיתור, בדיקה והבאת הצעות השקעה אלטרנטיביות ללקוחותיה בישראל הכוללים גופים מוסדיים, בתי השקעות, פמילי אופיס, יועצים פיננסיים, מתכננים פיננסים ולקוחות בעלי עושר גבוה. אמרלד מתמחה בהשקעות בהלוואות מגובות בנכסים, הן דרך קרנות השקעה ייחודיות ויעודיות, והן דרך מכשיר ההשקעה Loan note. האחרון הינו כתב הלוואה לחברה בחו״ל ומהווה הלוואה ישירה לחברה בחו״ל כנגד העמדת בטחונות ע״י החברה. מנגנון ההלוואה הזה כולל נאמן שתפקידו לשמור על האינטרסים של המשקיעים, לרשום שיעבודים ולייצג את המשקיעים במקרה של אי עמידה של החברה בהסכם ההלוואה. הנאמן רשאי במקרה כזה לקבל עליו את ניהול החברה ולפעול לפי מיטב שיפוטו להחזרת ההלוואה ללווים. אמרלד מנוהלת על ידי המייסדים בועז אלפרן ועו״ד מיקי שמואלביץ׳.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע״מ אינה מחזיקה ברישיון לייעוץ או לשיווק השקעות. אין במוצג בכדי להוות ייעוץ או שיווק השקעות ואין להסתמך עליו למטרות השקעה. המידע הנ”ל הינו למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואין בו ובכל הכלול בו משום ייעוץ או הצעה או שידול או הזמנה לרכוש (או למכור) את ניירות הערך ו/ או הנכסים הפיננסים הנזכרים בו, ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהי או להחזר סכום ההשקעה. אין בתשואות העבר בכדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.