לפני 10 שנים היה צריך להסביר לרוב האנשים מה היא השקעה אלטרנטיבית, היום הצורך הזה קטן באופן משמעותי. באמרלד, אנחנו מתמקדים בהשקעה בהלוואות מגובות בנכסים לחברות בחו״ל. תחום המימון החוץ בנקאי הוא הצומח ביותר בעולם פיננסי למעלה מ- 10 שנים. ועדיין, לקוחות (בעיקר חדשים) שואלים אותנו, למה חברות בוחרות ללוות מאתנו ולא מבנקים?
אמרלד חוגגת עוד מעט 10 שנים של פעילות. לפני 10 שנים היה צריך להסביר לרוב האנשים מה היא השקעה אלטרנטיבית. היום, הצורך הזה קטן באופן משמעותי. אמרלד מאתרת, בודקת ומשקיעה בהלוואות מגובות נכסים לחברות בחו״ל. מאז הקמת החברה היה לנו חזון: לאפשר למשקיעים מהשורה להשקיע באפשרויות שהיו פתוחות בעבר רק לגופים מוסדיים ואנשים מאוד מאוד עשירים. את החזון הזה אנחנו מקיימים, כמובן בהתאם לרגלוציה ולהוראות החוק.
תחום המימון החוץ בנקאי הוא הצומח ביותר בעולם פיננסי למעלה מ- 10 שנים. הסברתי את התהליך הזה בבלוג שפורסם לפני כחודש (ניתן לקרוא כאן). עם זאת, אנחנו עדיין נדרשים לעיתים תכופות לשאלה, למה חברות בוחרות להלוות מאתנו ולא מבנקים? התשובה המפורטת נמצאת בבלוג. בקצרה ניתן להגיד שהלוואה מבנק לחברה קטנה או בינונית היא קשה ויקרה להשגה. זה נובע מסיבות הקשורות בעיקר לרגולציה בינ״ל על הבנקים. לכן השקעה בהלוואה נושאת ריבית קבועה היא הזדמנות השקעה אטקרטיבית כיום.
והנה השבוע פרסם אלמוג עזר כתבה בכלכליסט שהנושא שלה שונה לחלוטין. אבל תוכן הכתבה נותן מבט מהשטח על הפרקטיקה של החברות. במקרה הזה חברת נדל״ן.
״חברת הנדל”ן למגורים מ.ו השקעות שבבעלות משפחת וינברג משכה את התשקיף שהגישה לפני פחות משלושה חודשים. כוונת המשפחה הייתה לעשות שימוש ברוב הכסף כדי להעמיד הלוואת בעלים שתשחרר את החברה מאשראי בריבית של יותר מ־12%״ אלמוג עזר מתוך ״כלכליסט״, 20.12.22
אז מה ניתן ללמוד ולהסיק מהכתבה?
* כסף מגייסים כשאפשר ולא כשצריך (זה כלל ידוע).
* יש פער עצום בין הריביות בשוק אגרות החוב הסחיר, לבין שוק אגרות החוב הלא סחיר.
* ריבית של 12% לטווח קצר היא ריבית שיש חברות טובות ורווחיות שיכולות לעמוד בה.
ואולי הכי חשוב, יש כזה דבר הלוואה בשיעור 12% לחברה. עובדה. וזו חברה עם ותק ורקורד שתכננה להנפיק בבורסה, לא חנות מכולת שכונתית ולא יזם בתחילת דרכו.
אני מבין שמי שלא חי את זה ביום יום, עשוי לתהות על הריבית הגבוהה שמוכנה חברה לשלם להלוואה לטווח קצר. אנחנו שנמצאים שנים בתחום ההלוואות מגובות נכסים לחברות בחו״ל מכירים את זה היטב. אנחנו מבינים את האילוצים של השחקנים. יש לנו את ההזדמנות לעזור ליזמים מחד, ולעזור למשקיעים מאידך להשיג את המטרות הפיננסיות שלהם ולהביא קצת טוב לעולם.
אז אני לא מבטיח או מציע כאן השקעה בריבית של 12% לשנה. הנקודה היא שהריביות האלה קיימות בשוק, גם בארץ וגם בחו״ל. אמרלד פועלת בעיקר בשוק הבריטי בו אנו מוצאים יציבות מדינית, כלכלית וחברתית. אנחנו בוחרים להשקיע בחברות יציבות ולקבל מהן תזרים מזומנים יציב בהלוואות שאנו מעמידים להן. בנוסף, אנחנו דורשים מהחברות בטחונות בעלי שווי מספק ושיהיה קל לממש אותן בעת הצורך. כמובן, שההשקעות שלנו אינן כאלה שמתנהלות בשוק ההון. כל אלה הם הקריטריונים של אמרלד להשקעה.
מי שהקריטריונים האלה נראים לו הגיוניים ורוצה להצטרף אלינו להשקעות, מוזמנים להשיב באימייל חוזר או להרים טלפון ולקבל פרטים נוספים על ההצעות האטרקטיביות שיש לנו להשקעות בחוב מגובה בנכסים לחברות.
.
.
.
.
.
.
.
.
.
הפרסום לעיל הינו בגדר פרסום כללי כאמור בסעיף 15(א)(א)(4) לחוק ניירות ערך “החוק” וככזה אינו מהווה הצעה לציבור. הצעה ומכירה של ניירות ערך על ידי תאגיד מקבוצת אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע״מ למשקיעים בישראל, שלא על פי תשקיף, מוגבלת ל- 35 משקיעים או למשקיעים המנויים בתוספת הראשונה לחוק (משקיעים כשירים). התמונה להמחשה בלבד.
אמרלד אלטרנטיב אינווסטמנטס גרופ בע״מ אינה מחזיקה ברישיון לייעוץ או לשיווק השקעות. אין במוצג בכדי להוות ייעוץ או שיווק השקעות ואין להסתמך עליו למטרות השקעה. המידע הנ”ל הינו למטרות אינפורמטיביות בלבד, ואין בו ובכל הכלול בו משום ייעוץ או הצעה או שידול או הזמנה לרכוש (או למכור) את ניירות הערך ו/ או הנכסים הפיננסים הנזכרים בו, ואין בו משום תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם.אין לראות באמור לעיל התחייבות להשגת תשואה כלשהי או להחזר סכום ההשקעה. אין בתשואות העבר בכדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.